연금자산 투자 시 채권을 이용한 분산투자의 효과

광화문통신 [오늘의 실버픽]의 키워드는 "60/40 포트폴리오"입니다.

 

경제 및 금융환경의 변동 속에서 2022년에 전통적 분산 투자 방법인 60/40 포트폴리오의 유효성에 대해 의문이 제기되었다. 이는 주식의 비중을 60%로 하고 채권의 비중을 40%로 하는 분산투자를 했음에도 채권투자가 완충작용을 하지 못한 채 큰 손실을 입었기 때문이다. 물론 2023년 들어 수익이 회복되기는 했지만 일각에서는 여전히 60/40 포트폴리오의 유효성에 의문을 제기한다. 나아가 60/40 포트폴리오에 대체투자를 편입할 필요성을 제기하기도 한다. 이에 대해 전반적으로 알아보고 한국 자본시장의 상황을 고려할 때 어떤 시사점을 얻을 수 있는지 생각해보자.

 

연금자산 관리 시 채권을 이용한 분산투자의 효과